7月8日，國機(jī)汽車股份有限公司發(fā)布《2015年上半年中國進(jìn)口汽車市場報(bào)告》(以下簡稱‘報(bào)告’)。報(bào)告以“進(jìn)口汽車市場面臨嚴(yán)峻形勢，需求呈現(xiàn)大幅下滑態(tài)勢”為題，深入分析了中國汽車市場及進(jìn)口汽車市場在宏觀經(jīng)濟(jì)、政策及市場環(huán)境持續(xù)變革影響下的特征及趨勢。報(bào)告剖析了2015年上半年中國汽車市場進(jìn)入低速增長期，進(jìn)口汽車市場供需持續(xù)雙降現(xiàn)象背后的深層成因。數(shù)據(jù)顯示，2015年1-5月累計(jì)進(jìn)口汽車43.8萬輛，同比下降22.3%;1-5月經(jīng)銷商交付客戶進(jìn)口車同比負(fù)增長21.2%;1-5月進(jìn)口車市場銷售上牌51.1萬輛，同比下滑9.1%;行業(yè)及經(jīng)銷商庫存居高不下，5月進(jìn)口車行業(yè)庫存4.8個(gè)月，經(jīng)銷商庫存2.54個(gè)月。報(bào)告認(rèn)為，2015年下半年進(jìn)口汽車市場需求下滑壓力仍然較大，市場形勢難言企穩(wěn),或?qū)⒗^續(xù)惡化。同時(shí)，隨著行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的繼續(xù)深化，行業(yè)面臨更嚴(yán)峻的變革壓力。

報(bào)告建議，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中國進(jìn)口汽車市場的相關(guān)參與方需要攜手并進(jìn)，共同調(diào)整應(yīng)對理念和應(yīng)對策略，共同探討應(yīng)對之道，共同努力構(gòu)建供求相對平衡、廠商關(guān)系更加和諧的生態(tài)系統(tǒng)，共同構(gòu)建進(jìn)口汽車市場新格局下的可持續(xù)發(fā)展之路。尤其建議跨國汽車公司應(yīng)深刻理解和適應(yīng)政策的變化、市場的變化、競爭對手的變化和“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的變化，尋找新的發(fā)展路徑。

進(jìn)口車持續(xù)性供需雙降，市場面臨嚴(yán)峻形勢

進(jìn)口量調(diào)整態(tài)勢明顯。進(jìn)口汽車市場供給在經(jīng)歷了2012-2013年的個(gè)位數(shù)增長之后，2014年各跨國汽車公司再次加大市場供給，全年進(jìn)口車達(dá)到142.2萬輛，同比增長21.6%。特別是2014年下半年進(jìn)口車行業(yè)庫存深度不斷創(chuàng)新高的情況下，海關(guān)進(jìn)口車數(shù)量依然處于高位。

在高庫存壓力下，2015年上半年中國進(jìn)口汽車市場供給呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢。中國進(jìn)口汽車市場數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)顯示，1-5月中國累計(jì)進(jìn)口汽車43.8萬輛，同比下滑22.3%。

從月度走勢來看，2015年1-5月各月進(jìn)口量均低于2014年同期進(jìn)口量，再現(xiàn)2012-2013年的“去庫存”調(diào)整局面。其中5月進(jìn)口8.8萬輛，同比下滑30.3%，調(diào)整態(tài)勢更加明顯。

2009年-2015年5月海關(guān)進(jìn)口量

需求增速大幅下滑。2015年上半年，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑、反腐沖擊高消費(fèi)、進(jìn)口車國產(chǎn)化等因素的持續(xù)影響下，進(jìn)口汽車市場需求增速大幅下滑，A級車成為需求增長主要?jiǎng)恿碓础?/span>

1-5月，經(jīng)銷商交付客戶進(jìn)口車(AAK)銷量為37.98萬輛，同比下滑21.2%;進(jìn)口汽車市場銷售上牌51.1萬輛，同比下滑9.1%(兩者的差距主要因統(tǒng)計(jì)口徑不同，其中AAK數(shù)據(jù)不包括平行進(jìn)口汽車市場數(shù)據(jù)，且時(shí)效性為當(dāng)月數(shù)據(jù);上牌數(shù)則包括平行進(jìn)口汽車銷量，且時(shí)效性一般延遲1-2個(gè)月)。

從月度走勢來看，2015年1月份進(jìn)口車上牌13.2萬輛，同比下滑15.8%;2月份，受平行進(jìn)口等因素短期拉動(dòng)，進(jìn)口車上牌9.1萬輛，同比增長24.8%;3月、4月和5月分別上牌9.5萬、10.2萬和 9.2萬輛，同比下滑12.1%、9.4%和16.7%。

行業(yè)及經(jīng)銷商庫存居高不下。2015年5月行業(yè)庫存(廠商庫存+經(jīng)銷商庫存)深度為4.8個(gè)月，庫存壓力巨大。

根據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)的經(jīng)銷商庫存調(diào)研顯示，2015年4月進(jìn)口經(jīng)銷商的庫存深度為2.46個(gè)月，5月庫存深度反彈到2.54個(gè)月，庫存壓力很大，經(jīng)銷商盈利能力大幅度下降。

同時(shí)，從反映庫存絕對量的庫存指數(shù)上來看，該指數(shù)從2014年下半年開始快速上升，從2015年2月到5月份，庫存絕對量相比2014年底，略微有所下降，反映出進(jìn)口車海關(guān)進(jìn)口量的下滑對去庫存有一定的積極作用，但由于市場需求的明顯下滑，庫存深度仍居高位。

2011年-2015年5月進(jìn)口乘用車市場累計(jì)庫存指數(shù)走勢

價(jià)格優(yōu)惠幅度維持高位。隨著庫存壓力的逐步增強(qiáng)，進(jìn)口車市場終端優(yōu)惠幅度自2014年9月份以來持續(xù)加大。加之2015年進(jìn)口車市場需求持續(xù)下行，終端銷售壓力持續(xù)增大，截至2015年5月，進(jìn)口車市場平均優(yōu)惠8.0萬元，優(yōu)惠幅度為11.8%，創(chuàng)下2012年以來的最高值。

分車型看，轎車、SUV和MPV的平均優(yōu)惠幅度均持續(xù)加大，顯示終端市場銷售壓力增大。其中轎車的平均優(yōu)惠幅度高達(dá)18%，平均優(yōu)惠金額加大至10.8萬元，而D級轎車優(yōu)惠高達(dá)24.3萬元。僅有個(gè)別車型如奔馳GL級、豐田埃爾法等還出現(xiàn)加價(jià)銷售情況。

2012年-2015年5月進(jìn)口汽車市場終端優(yōu)惠幅度

品牌、車型、排量、區(qū)域均延續(xù)調(diào)整態(tài)勢

上半年中國進(jìn)口汽車市場繼續(xù)呈現(xiàn)深化調(diào)整格局，品牌格局變化加大、車型呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、排量進(jìn)一步下移、區(qū)域市場波動(dòng)明顯。

2012-2015年5月進(jìn)口乘用車細(xì)分市場趨勢

品牌格局變化繼續(xù)加大。從品牌結(jié)構(gòu)看，在高庫存和國產(chǎn)化壓力下，主流品牌加大“去庫存”的供給調(diào)整。2015年上半年，在進(jìn)口量前十名品牌中，除奔馳、保時(shí)捷有所增長外，其他品牌均出現(xiàn)下滑，其中路虎、大眾、奧迪和雷諾品牌下滑均超過40%。從品牌來源國看，歐系品牌仍是進(jìn)口車主力，1-5月整體份額有所擴(kuò)大，較2014年全年上升2.1個(gè)百分點(diǎn)至60.9%。其中，德系品牌份額有一定回升，英系與其他品牌份額縮小。日系品牌份額為18.1%，較2014年略有回落;美系品牌份額為16.7%，與2014年持平。從終端銷售層面來看，隨著市場規(guī)?？s小及市場調(diào)整深入，進(jìn)口汽車市場競爭不斷加劇，進(jìn)口車行業(yè)競爭格局變化較大：寶馬和奔馳穩(wěn)居前兩名，第二集團(tuán)競爭激烈，路虎排名下滑明顯，Jeep品牌排名有所提升。

從車型結(jié)構(gòu)看，乘用車市場份額穩(wěn)定，2015年1-5月在進(jìn)口汽車市場的占比為99.2%。1-5月，所有車型累計(jì)進(jìn)口量均出現(xiàn)下滑，轎車、SUV和MPV分別下滑27.5%、20.3%和8.6%。SUV主體地位仍然穩(wěn)固，在乘用車中占比為64.0%。銷量前十名車型中SUV占八席，其中豐田普拉多、寶馬X5、路虎攬勝三款車型分列前三。受宏觀經(jīng)濟(jì)下滑等因素影響，進(jìn)口車消費(fèi)逐漸回歸理性，表現(xiàn)在A級車份額逐年上升，于2015年1-5月達(dá)到33.3%，繼續(xù)保持最大的細(xì)分市場地位。

從排量結(jié)構(gòu)看，在國家相關(guān)政策引導(dǎo)下，進(jìn)口車排量進(jìn)一步下移。2015年1-5月，3.0L以下車型進(jìn)口份額達(dá)到93.7%，比2014年全年的92.0%提升1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中2.5-3.0L排量區(qū)間以36.7%的份額位于第一大排量區(qū)間。1-5月，1.5-2.0L排量區(qū)間市場份額為34.8%，僅次于2.5-3.0L區(qū)間。這一排量區(qū)間的份額增長很大程度上是由于產(chǎn)品換代和新增排量車型的拉動(dòng)。

2009年-2015年5月進(jìn)口車市場排量結(jié)構(gòu)變化

從渠道結(jié)構(gòu)看，區(qū)域市場波動(dòng)明顯。2015年1-5月，中西部地區(qū)份額略有萎縮，特別是中南和西南地區(qū)較2014年全年下滑1.8個(gè)百分點(diǎn)。分省市來看，內(nèi)蒙古、四川和重慶下滑最為嚴(yán)重，進(jìn)口車市場同比2014年分別下滑24.3%、20%和18.9%。

限購政策影響下城市格局呈現(xiàn)新變化。限購較早的城市，如北京、天津、貴陽、上海，其進(jìn)口車市場增速已趨于平穩(wěn);新限購的城市在2015年上半年的增速同比大幅下滑，如2013年12月底開始限購的深圳和2014年3月開始限購的杭州分別下滑48.9%和27.2%，超過全國進(jìn)口車市場9.1%的平均降幅;而其周邊城市在上牌轉(zhuǎn)移和限購傳聞下大幅增長，如深圳周邊的佛山、東莞和中山，分別增長了19.0%、 22.6% 和21.1%。

2015年下半年需求增速將進(jìn)一步下滑，需調(diào)整方向適應(yīng)變化，避免高庫存、低需求的市場風(fēng)險(xiǎn)惡化

展望2015年下半年中國進(jìn)口汽車市場，需求下滑壓力仍然較大，市場形勢或?qū)⒗^續(xù)惡化。行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將繼續(xù)深化，需適時(shí)調(diào)整方向，避免高庫存、低需求的市場風(fēng)險(xiǎn)惡化。

報(bào)告分析認(rèn)為，從宏觀經(jīng)濟(jì)面來看，全球經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整后，處于區(qū)域結(jié)構(gòu)、需求結(jié)構(gòu)和政策組合的轉(zhuǎn)換期，隨時(shí)面臨新的下行風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在外需疲弱、產(chǎn)能過剩和去杠桿等因素影響下，雖然國家出臺(tái)了一系列“穩(wěn)增長”政策，包括新批項(xiàng)目、降息降準(zhǔn)、減稅降費(fèi)等，但是效果尚未完全顯現(xiàn)，投資、消費(fèi)、出口和工業(yè)生產(chǎn)等主要指標(biāo)并不樂觀，預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大。從行業(yè)政策面來看， 2015年是新一輪政策調(diào)整下的汽車市場發(fā)展元年，將是未來十年汽車市場新格局重建的關(guān)鍵時(shí)期。下半年，汽車行業(yè)政策環(huán)境將延續(xù)2014年以來新一輪政策調(diào)整的格局。其中，雖然《汽車品牌銷售管理實(shí)施辦法》修訂出臺(tái)延期，但是從其上位法之一的《反壟斷法》層面推出的，針對汽車業(yè)的首個(gè)反壟斷指南已正式啟動(dòng)草案制定工作。該《汽車業(yè)反壟斷指南》是首個(gè)與《反壟斷法》配套的指南，將涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)濫用行為、汽車業(yè)反壟斷規(guī)制、寬大制度、豁免程序、中止調(diào)查程序以及罰款額計(jì)算等六大方面。這意味著汽車業(yè)反壟斷將進(jìn)一步深化，汽車業(yè)反壟斷行為界定將更加清晰;預(yù)示著今后汽車業(yè)的反壟斷調(diào)查將成為一種“新常態(tài)”。從行業(yè)競爭面看，“互聯(lián)網(wǎng)+”帶來汽車產(chǎn)業(yè)變革，隨著汽車車企(含汽車經(jīng)銷商)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“創(chuàng)新疊加”，對行業(yè)不是顛覆而是“互動(dòng)升級”。預(yù)計(jì)下半年，“互聯(lián)網(wǎng)+”與傳統(tǒng)汽車企業(yè)的合作，一定程度上將改變傳統(tǒng)的汽車生態(tài)圈。從國產(chǎn)汽車市場面來看，中國汽車市場已步入調(diào)整關(guān)口。2015年下半年，預(yù)計(jì)中國經(jīng)濟(jì)仍處于探底過程中，GDP增速大體穩(wěn)定在7%左右，繼續(xù)處于調(diào)整結(jié)構(gòu)、提升效率，逐步適應(yīng)“新常態(tài)”的過程。對于國產(chǎn)商用車市場來說，仍將延續(xù)下滑態(tài)勢，預(yù)計(jì)全年汽車市場微增長。從新產(chǎn)品供給面來看， 2015年下半年將有26款進(jìn)口新車投放中國市場，換代產(chǎn)品份額增大，低排量版本和插電式混合動(dòng)力產(chǎn)品導(dǎo)入加快，MPV車型增多;隨著銷量較大的進(jìn)口產(chǎn)品陸續(xù)國產(chǎn)化，新產(chǎn)品供給拉動(dòng)市場的力度將持續(xù)減弱。

基于以上對宏觀經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)、行業(yè)政策新一輪調(diào)整、市場和產(chǎn)品供給的分析，我們預(yù)計(jì)2015年下半年進(jìn)口汽車市場需求下滑壓力仍然較大，市場形勢難言企穩(wěn),或?qū)⒗^續(xù)惡化。同時(shí)，隨著行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的繼續(xù)深化，行業(yè)面臨變革壓力將持續(xù)加大。

此外，通過對進(jìn)口汽車市場行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估，我們認(rèn)為2015年將是一個(gè)完整的“去庫存年”，2015年進(jìn)口車行業(yè)庫存持續(xù)維持高位，進(jìn)口汽車市場終端價(jià)格仍將在低位徘徊。各品牌之間競爭激烈，行業(yè)蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)。

最后報(bào)告建議，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中國進(jìn)口汽車市場的相關(guān)參與方需要攜手并進(jìn)，共同調(diào)整應(yīng)對理念和應(yīng)對策略，共同探討應(yīng)對之道，共同努力構(gòu)建供求相對平衡、廠商關(guān)系更加和諧的生態(tài)系統(tǒng)，共同構(gòu)建進(jìn)口汽車市場新格局下的可持續(xù)發(fā)展之路。特別提示跨國汽車公司，隨著中國汽車市場環(huán)境的不斷變化，汽車行業(yè)的經(jīng)營特征也在不斷發(fā)生改變。傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不足以應(yīng)對市場變化，行業(yè)整體規(guī)模和利潤都出現(xiàn)下滑，急需尋找新的發(fā)展路徑。而探索新路徑之前，最重要的問題如何是深刻理解和適應(yīng)政策的變化、市場的變化、競爭對手的變化和“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的變化。