乘用車：9月1-14日，全國乘用車市場零售73.2萬輛，同比去年9月同期下降4%，較上月同期增長6%，今年以來累計(jì)零售1,549.7萬輛，同比增長9%；9月1-14日，全國乘用車廠商批發(fā)77.4萬輛，同比去年9月同期下降3%，較上月同期增長18%，今年以來累計(jì)批發(fā)1,881.6萬輛，同比增長12%。新能源：9月1-14日，全國乘用車新能源市場零售43.8萬輛，同比去年9月同期增長6%，較上月同期增長10%，全國乘用車新能源市場零售滲透率59.8%，今年以來累計(jì)零售800.8萬輛，同比增長25%；9月1-14日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)44.7萬輛，同比去年9月同期增長10%，較上月同期增長21%，全國乘用車廠商新能源批發(fā)滲透率57.7%，今年以來累計(jì)批發(fā)939萬輛，同比增長32%。9月第一周全國乘用車市場日均零售4.4萬輛，同比去年9月同期下降10%，較上月同期下降4%。9月第二周全國乘用車市場日均零售6.1萬輛，同比去年9月同期增長1%，較上月同期增長15%。9月1-14日，全國乘用車市場零售73.2萬輛，同比去年9月同期下降4%，較上月同期增長6%。今年以來累計(jì)零售1,549.7萬輛，同比增長9%。2025年9月開局的車市零售走勢平穩(wěn)，相對于2023年基本持平，但弱于2024年9月初的表現(xiàn)。由于2024年7月底開始的國家以舊換新政策加力擴(kuò)圍，帶動8月零售走強(qiáng)超預(yù)期，但廠商的8月目標(biāo)并不高，因此部分經(jīng)銷商的去年8月末銷量轉(zhuǎn)到9月初，實(shí)現(xiàn)月度銷量進(jìn)度的更均衡，這也影響今年的9月初車市出現(xiàn)一定的負(fù)增長，尤其是部分地區(qū)的以舊換新補(bǔ)貼政策實(shí)施更考慮補(bǔ)貼的可持續(xù)性，因此部分地區(qū)的銷量走勢偏慢。本次成都車展推出大量新款車型，部分新品定價一步到位，引發(fā)熱銷。目前車市的乘用車百人保有量偏低與高端車型過多的供需矛盾加大。這些車展車型更多的是“523”的特色，車長5米、寬度近2米，軸距近3米，目前仍處緩慢增長期，由于缺乏爆款的入門級普及類重磅車型，新品貢獻(xiàn)度低于預(yù)期。9月將進(jìn)入“金九銀十”傳統(tǒng)旺季，疊加國補(bǔ)資金全面落地及地方性購車補(bǔ)貼密集跟進(jìn)，部分地區(qū)補(bǔ)貼先到先得，消費(fèi)者購車熱情釋放。目前地方補(bǔ)貼政策偏向于補(bǔ)貼高價車型，一些地方推出分檔補(bǔ)貼的政策，不利于主流車市的發(fā)展，不利于小城縣鄉(xiāng)市場的車市普及，進(jìn)一步抑制了車市的增長速度。9月第一周全國乘用車廠商日均批發(fā)4.4萬輛，同比去年9月同期下降5%，較上月同期增長9%。9月第二周全國乘用車廠商日均批發(fā)6.7萬輛，同比去年9月同期下降1%，較上月同期增長26%。9月1-14日，全國乘用車廠商批發(fā)77.4萬輛，同比去年9月同期下降3%，較上月同期增長18%。今年以來累計(jì)批發(fā)1,881.6萬輛，同比去年增長12%。隨著反內(nèi)卷工作的不斷深入，頭部車企在努力維護(hù)市場價格的相對穩(wěn)定，并保障產(chǎn)業(yè)鏈的資金逐步改善，降低經(jīng)銷商的庫存壓力，因此自身的盈利壓力仍很大，廠商國內(nèi)銷量提升更為謹(jǐn)慎。國內(nèi)穩(wěn)健出口強(qiáng)，二季度以來中國汽車出口局面向好，部分海外市場增長良好。7月自主新能源的海外市場份額提升到16%，俄羅斯去庫存壓力減少，推動汽車出口持續(xù)提升。隨著中國插混和普混等車型的出口力度加大，海外市場的自主品牌對國際品牌的沖擊會逐步明顯，按照近20年的中國耐用消費(fèi)品的出口強(qiáng)勢增長的經(jīng)驗(yàn)，自主新車和海外營銷體系的建設(shè)將帶動中國自主品牌的國際市場持續(xù)走強(qiáng)。4.2025年8月末全國乘用車行業(yè)庫存316萬輛2025年8月月末全國乘用車行業(yè)庫存316萬輛，較上月下降13萬輛。4月行業(yè)庫存350萬輛創(chuàng)出近兩年新高，以舊換新政策推動車市零售較高，但廠商生產(chǎn)相對謹(jǐn)慎，5-8月車企相對更理性控制生產(chǎn)，減少對經(jīng)銷商的庫存壓力，形成5-8月持續(xù)去庫存。8月乘用車行業(yè)整體庫存下降到316萬輛，2025年8月的庫存總體相對小幅下降，其中廠商庫存占比23.9%，較上月提升0.3個百分點(diǎn)，行業(yè)庫存下降的主要是渠道庫存，經(jīng)銷商壓力緩解。乘聯(lián)分會預(yù)測團(tuán)隊(duì)2月以來對市場預(yù)測很樂觀，8月月前預(yù)測是樂觀度55%，9月初的8月月后滿意度為71%。團(tuán)隊(duì)對9月市場的樂觀度達(dá)到70%。我們預(yù)測未來幾個月廠商總銷量相對較好，根據(jù)2025年8月底的庫存與未來銷量，綜合預(yù)估的現(xiàn)有庫存支撐未來銷售天數(shù)在42天，相對于2023年8月的52天、2024年8月的42天，今年8月的總體庫存壓力明顯下降。2025年4月僅生產(chǎn)新能源車的企業(yè)的庫存達(dá)到88萬輛，這是近期的峰值。隨著反內(nèi)卷的推動，行業(yè)庫存6月下降到80萬，8月進(jìn)一步下降到65萬輛，較峰值庫存下降23萬，降幅達(dá)26%。皮卡產(chǎn)銷：2025年8月份皮卡市場銷售4.0萬輛，同比下降0.3%，環(huán)比下降3.0%，仍處于近5年的中高位水平。2025年1-8月份皮卡市場銷售38.7萬輛，同比增長12.7%。長城汽車持續(xù)保持強(qiáng)勢皮卡領(lǐng)軍地位，國內(nèi)外表現(xiàn)均較平穩(wěn)。受出口持續(xù)同比增長促進(jìn)，長城汽車、上汽大通、鄭州日產(chǎn)、長安汽車、江淮汽車表現(xiàn)較強(qiáng)。在國內(nèi)皮卡零售市場，長城汽車、江鈴汽車、鄭州日產(chǎn)、江西五十鈴等表現(xiàn)較好，國內(nèi)“皮卡一超三強(qiáng)”格局繼續(xù)保持。皮卡市場的主力區(qū)域在西南、西北為主，西部地區(qū)的皮卡需求較大。2025年8月西南、西北地區(qū)的皮卡需求占到總體需求的45%，成為兩大核心市場。隨著新能源皮卡高增速放緩，新能源助力皮卡市場弱于物流類電動車走勢。皮卡出口：2024年全國累計(jì)出口皮卡24.4萬輛，增速85%。今年以長城汽車為代表的皮卡行業(yè)總體出口超強(qiáng)，2025年8月皮卡出口2.1萬輛，同比增長3%，環(huán)比下降9%，皮卡行業(yè)出口占比繼續(xù)保持高位，1-8月皮卡累計(jì)出口20.2萬輛，同比增長32%。2024年皮卡出口占比總銷量的45%，2025年8月達(dá)到53%，2025年1-8月達(dá)到55%，中國自主皮卡出口提升較快。作為國際化車型的皮卡，已成為我國商用車出口中的最強(qiáng)品類。新能源皮卡：2024年全國新能源皮卡銷量2.1萬輛，同比增長170%。2025年8月新能源皮卡銷售0.3萬輛，同比增長68%，環(huán)比下降20%，1-8月累計(jì)新能源皮卡4.9萬輛，同比增長536%，形成超強(qiáng)于燃油皮卡的較好走勢。電動化是商用車獲得路權(quán)提升的最佳方式。隨著電動化和乘用化的發(fā)展，皮卡市場的生存空間逐步改善。8月新能源皮卡銷量中：吉利雷達(dá)電動皮卡1,221輛、比亞迪皮卡銷量861輛、長安增程皮卡710輛，鄭州日產(chǎn)540輛，其他皮卡企業(yè)的新能源車也有一定規(guī)模。伴隨著國內(nèi)新能源皮卡市場啟動和逐步培育，中國皮卡預(yù)計(jì)未來將會更快的發(fā)展來滿足國內(nèi)外需求。6.2025年1-7月二手車?yán)塾?jì)交易量1,123萬輛根據(jù)中國汽車流通協(xié)會權(quán)威數(shù)據(jù)，2025年7月，全國二手車市場交易量166萬輛，環(huán)比增長0.2%，同比增長3%，交易金額為1,060億元，同比增長1%。2025年1-7月，二手車?yán)塾?jì)交易量1123萬輛，同比增長2%，交易額7,292億元，下降0.1%。在中國汽車流通協(xié)會的呼吁下，二手車流通改善。各地交管部門辦實(shí)事，便利群眾企業(yè)辦事，促進(jìn)二手車流通。但與國際先進(jìn)的發(fā)達(dá)國家市場相比，中國二手車的交易比例相對比較低，而中國的汽車市場起步相對較晚，二手車消費(fèi)起步更晚，目前二手車市場正處于快速崛起階段，未來發(fā)展?jié)摿O其巨大。尤其是新能源車的發(fā)展，讓中國更多的普通消費(fèi)者有了購車和用車的低成本的巨大優(yōu)勢。雖然部分地區(qū)提前超額完成預(yù)定補(bǔ)貼，國家報廢更新政策的力度放緩，但中國二手車發(fā)展?jié)摿O其巨大，汽車經(jīng)銷商集團(tuán)的二手車業(yè)務(wù)和汽車報廢更新蓬勃發(fā)展， 2025年以舊換新必然是超強(qiáng)增長。
